Investire in modo non direzionale.

Il problema di dover indovinare

Il modo più comune di investire attivamente è anche il più faticoso: provare a indovinare dove andrà il mercato.

Comprare se pensi che salirà, vendere se pensi che scenderà. È una scommessa sulla direzione. E la statistica è impietosa: la maggior parte di chi lo fa, nel lungo periodo, perde. Perché prevedere il mercato è difficile per chiunque, anche per i professionisti.

Cosa vuol dire non direzionale

Investire in modo non direzionale significa costruire operazioni che non hanno bisogno che il mercato vada in una direzione precisa per funzionare.

Invece di scommettere sul su o sul giù, punti su qualcosa di molto più prevedibile: il fatto che, nella maggior parte dei casi, il mercato resti entro un intervallo, e che il tempo passi. Il tempo diventa un alleato, non un nemico.

L'analogia del banco

Immagina un casinò. I giocatori puntano sul rosso o sul nero: a volte vincono, a volte no. Ma il banco non scommette su nessun colore: ha regole e probabilità dalla sua parte, e nel lungo periodo resta in piedi.

L'operatività non direzionale prova a stare dalla parte del banco, non dei giocatori. È lo stesso principio delle assicurazioni, che incassano premi invece di prevedere il futuro. Se vuoi capire lo strumento con cui si fa, leggi come funzionano le opzioni.

Come si fa, senza tecnicismi

In pratica si vendono opzioni su indici, con un protocollo che definisce due cose prima ancora di aprire l'operazione: quanto si può rischiare e a quali condizioni si chiude.

Non c'è nulla da indovinare sul movimento. C'è una struttura da costruire e regole da seguire. La parte complessa è standardizzata; a chi opera resta la decisione lucida.

Cosa non è

Non direzionale non vuol dire senza rischio.

• Non è un metodo che azzera il rischio: quello non esiste.
• Non è una previsione mascherata: non prova a indovinare nulla.
• Non è automatico: servono disciplina e regole applicate con costanza.

Investire comporta sempre rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Un metodo serve a definirli e gestirli, non a negarli.

Il tempo e la disciplina

Uno dei vantaggi meno raccontati di questo approccio è il tempo che richiede.

Non serve stare incollati ai grafici tutto il giorno. Chi applica il metodo con costanza lavora tipicamente su un'operazione al mese, in circa 15 minuti al mese. Non è il tempo a fare la differenza, ma la disciplina con cui si seguono le regole.

Per chi ha senso

È un approccio adatto a chi vuole un metodo, non una scommessa. A chi preferisce regole chiare all'adrenalina del prevedere. A chi vuole capire cosa fa coi propri soldi, invece di delegare tutto.

Se ti ci ritrovi, il passo successivo è capire come funziona nel dettaglio con la guida Come funziona il Sistema Plutonis, e se fa per te.

Stefano Lokar Pignatari

Ideatore del Sistema Plutonis · ex portfolio manager, oltre 1 miliardo gestito nel mondo istituzionale. La sua storia →