Conti correnti: in quattro anni l'inflazione ha eroso l'11,6% della liquidità ferma

Sui conti correnti delle famiglie italiane giacciono ancora circa 1.163 miliardi di euro, in larga parte a rendimento quasi nullo. Il dato emerge dalla base statistica della Banca d'Italia sui depositi per provincia, aggiornata al 30 aprile 2026: fra aprile 2022 e aprile 2026 lo stock complessivo dei depositi delle famiglie consumatrici è rimasto sostanzialmente stabile in termini nominali (−0,4%), ma l'inflazione ne ha eroso circa l'11,6% del potere d'acquisto.

Cosa significa in concreto

Mille euro lasciati fermi sul conto nel 2022 oggi ne valgono circa 884. Chi ha tenuto immobili diecimila euro nello stesso periodo ha perso oltre mille euro di capacità di spesa senza compiere alcuna operazione.

Non è una quota marginale del patrimonio: la liquidità sui conti pesa circa il 37% della ricchezza finanziaria delle famiglie italiane, contro il 12% degli Stati Uniti. L'inflazione è risalita al 2,7% ad aprile 2026 secondo l'ISTAT, e i tassi in movimento aumentano il costo implicito di ogni decisione rinviata.

Il paradosso italiano

L'Italia resta tra i paesi a più alta propensione al risparmio, ma la conversione di quella liquidità in scelte strutturate di investimento resta limitata. Sullo sfondo c'è una alfabetizzazione finanziaria debole: oltre metà della popolazione dichiara una preparazione scarsa o assente in materia di finanza personale, e una quota molto ampia rinvia le decisioni economiche per timore di sbagliare.

«Il vero problema non è che gli italiani non sappiano di finanza, è che hanno paura di quello che non conoscono, e la paura è il peggior consulente possibile. Chi non decide crede di non correre rischi, ma restare fermi è già una decisione, ed è quasi sempre quella che costa di più.»

Il rischio che non si vede

Sul punto specifico della liquidità inerte, Lokar Pignatari insiste sulla natura ingannevole della percezione di sicurezza.

«C'è l'idea che tenere i soldi sul conto significhi metterli al sicuro, ma è un'illusione ottica. L'inflazione lavora ogni giorno, in silenzio, e in pochi anni può erodere una fetta enorme del capitale. Il rischio che nessuno vede è quello che fa più danni, perché non ti sveglia di notte finché non è troppo tardi.»

La variabile decisiva non è il patrimonio

Secondo Lokar Pignatari, ciò che distingue un investitore sereno da uno in difficoltà è quanto comprende di ciò che fa.

«Quando gestivo capitali importanti, la differenza tra un cliente sereno e uno perennemente in ansia non era il numero sul conto, ma quanto capiva di ciò che stava facendo. Chi comprende non ha bisogno di fidarsi ciecamente di nessuno, e questa è la vera libertà finanziaria: non dipendere dalla parola di qualcun altro.»

Da qui la sua posizione sull'educazione finanziaria, lontana dalla retorica della formazione al trading.

«Non serve a trasformare tutti in trader, serve a rendere le persone capaci di fare le domande giuste e di non firmare mai qualcosa che non hanno capito. Il momento in cui una persona smette di chiedere quanto rende e inizia a chiedere quanto rischio, quello è il momento in cui cambia davvero il suo rapporto con il denaro.»

I dati segnalano una diffusa presa di coscienza: una larga parte degli italiani considera ormai l'educazione finanziaria una priorità. Fra consapevolezza e comportamenti concreti, però, la distanza resta ampia.